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iHeart Media files for bankruptcy


iHeart Media Inc., owner of iHeartRadio, the largest U.S. radio station owner reached an agreement with creditors to restructure half of its 20 billion in debt. iHeart Radio owns six stations in the St. Louis market: KATZ (100.3 FM), KATZ (1600 AM), KLLT (104.9 FM), KLOU (103.3 FM) KSD (93.7 FM) and KSLZ (107.7 FM).

The company had struggled with debt since the leveraged buyout of Clear Channel Communications Inc. in 2008, for which it had to finance $17.9 billion dollars. The deal closed just as the financial crisis of that year began to undermine the country’s economy.

In addition to its poor finances, iHeartRadio has been diminished by the shrinking of the traditional radio industry, with users favoring online platforms such as Spotify not only for music-listening but for radio shows available on streaming, or podcasts.

Also, iHeart Media shares took a hit in 2015 for which they have yet to recover, losing three quarters of their value in the second half of that year. iHeart media has drawn interest from John Malone’s Liberty Media Corp., on a deal that would unite iHeart Media with Liberty’s satellite radio service.

iHeart Media operates 849 radio stations across the country.

 

 


iHeart Media se declara en bancarrota

 

iHeart Media Inc., propietario de iHeartRadio, el mayor propietario de estaciones de radio de los EE. UU. llegó a un acuerdo con acreedores para reestructurar la mitad de sus 20 mil millones de dólares en deuda. iHeart Radio posee seis estaciones en el mercado de St. Louis: KATZ (100.3 FM), KATZ (1600 AM), KLLT (104.9 FM), KLOU (103.3 FM) KSD (93.7 FM) y KSLZ (107.7 FM).

La compañía había tenido problemas de deudas desde la compra apalancada de Clear Channel Communications Inc. en 2008, para lo cual tuvo que financiar $17.9 mil millones de dólares. El trato se cerró justo cuando la crisis financiera de ese año comenzó a socavar la economía norteamericana.

Además de sus pobres finanzas, iHeartRadio se ha venido abajo por la reducción de la industria de radio tradicional, y los usuarios prefieren plataformas en línea como Spotify, no solo para escuchar música, sino también para programas de radio disponibles en streaming o podcasts.

Además, las acciones de iHeart Media recibieron un golpe en 2015 del que aún no se han recuperado, perdiendo tres cuartas partes de su valor en la segunda mitad de ese año. iHeart han atraído el interés de Liberty Media Corp., de John Malone, en un acuerdo que uniría iHeart Media con el servicio de radio satelital de Liberty.

iHeart Media opera 849 estaciones de radio en todo el país.

 

 


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