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Moody’s downgrades St. Louis’ credit


Moody’s Investors Service has downgraded St. Louis’ credit rating for the fourth time in less than three years.

It was reported that St. Louis’ general rating fell from A3 to Baa1 on Wednesday, and ratings on revenue bonds were also downgraded in part due to the city’s “weakened reserve position, which will remain challenged over the near term despite recent revenue enhancements and policy changes that seek to rebuild narrow reserves.”

The city’s reserve target must be at a minimum of 5 percent of the St. Louis budget, currently $24.8 million, but existing reserves haven’t recovered since the 2008 economic recession, leaving a balance of only $16.5 million.

Mayor Lyda Krewson said she expects an Aldermen vote to approve the dedication of 1.5 percent of annual payroll expenditures to bolster the city’s savings.

“I hope (the budget) goes through the Board of Aldermen with that intact. Because it’s important. And this Moody’s downgrade is just a good example of how important it is,” the mayor told the St. Louis Post-Dispatch. “If we do that for a little while, for a few years, which I intent to do, these ratings will come back up.”

 

 


Moody’s baja de categoría crédito de St. Louis

 

Moody’s Investors Service ha bajado de categoría la calificación crediticia de St. Louis por cuarta vez en menos de tres años.

Se informó que la calificación general de St. Louis cayó de A3 a Baa1 el miércoles, y las calificaciones de los bonos de ingresos también se degradaron en parte debido a la “debilitada posición de reservas de la ciudad, que seguirá estando en posición desfavorable a corto plazo a pesar de las recientes mejoras en los ingresos y los cambios de política que buscan reconstruir las estrechas reservas”.

El objetivo de reserva de la ciudad debe ser un mínimo del 5 por ciento del presupuesto de St. Louis, actualmente $24.8 millones, pero las reservas existentes no se han recuperado desde la recesión económica de 2008, dejando un saldo de solo $16.5 millones.

La alcaldesa Lyda Krewson dijo que espera que una votación de concejales apruebe la dedicación del 1.5 por ciento de los gastos anuales en nómina para impulsar los ahorros de la ciudad.

“Espero que (el presupuesto) pase por la Junta de Concejales con eso intacto. Porque es importante. Y esta baja de categoría de Moody’s es solo un ejemplo de lo importante que es”, dijo la alcaldesa al St. Louis Post-Dispatch. “Si hacemos eso por un tiempo, durante unos años, lo cual intento hacer, estas clasificaciones volverán a subir”.

 

 


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